Jones Soda Company (PNK: JSDA) Fourth Quarter 2022 Earnings Report March 9, 2023
Trader: Good evening everyone, Thank you for joining today's conference call to discuss Jones Soda's financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2022. Portions of our comments today were they relate to the Company's future expectations, plans and projections and are forward-looking statements dating back to 1995. Pursuant to the Private Securities Litigation Amendment Act for purposes of securities rules of conduct. such as objectives, forecasts, estimates, predictions, beliefs, plans, intentions, forecasts, wills, pursues, projects or objectives, waiving these and other similar words or phrases.
Forward-looking statements are subject to certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those expressed in forward-looking statements. Factors that could affect our actual results include those discussed in the "Risk Factors" section of our most recent filings with the SEC, our annual Form 10-K, our quarterly Form 10-Q, and our current Form 8. . K Reports. Additionally, this call includes a discussion of certain non-GAAP financial measures, including adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Most of the comparable GAAP measures and reconciliations to non-GAAP measures are available in the earnings release and other documents posted on the company's website under Investor Relations.
I would like to remind everyone that this challenge will be available to play until March 16, 2023 starting tonight at 7:00 pm A replay of the stream will also be available online at the link provided in the press release of today and on the company's website. I would now like to turn the floor over to Mark Murray, Chairman and CEO of Jones Soda. Please complete Mr.
Mark Murray. Thank you for your work and to everyone who joined us today. At the end of the year, we posted our tenth consecutive quarter of revenue growth. In terms of our results, our revenue in the fourth quarter of 2022 increased 28% compared to the same quarter in 2021, and at the end of 2022 it increased 29% compared to 2021. Compared to 2020, we have increased 26 %. We also maintained and increased our market share as we continue to develop our core packaging business to fuel sales growth in 2022. Despite inflation challenges, we remain focused on expanding our distribution channels, improving product management costs and strategically allocate our sales and marketing resources, which we believe has positioned us to capitalize on growth opportunities in today's dynamic marketplace.
The year 2023 marks the third year of the three-year recovery plan and strategy and we enter the new year ahead of local forecasts. Over the past two years, we have made significant progress in our transformation efforts. In the year After implementing our restructuring strategy in 2020, we increased our annual revenue by 80% to highlight some of our achievements. We increased our gross margins by 650 basis points, doubled our consumer-facing e-commerce business, increased our distribution and volume across all products by 100%, and leveraged our fragrance brand to create a new cannabis business called Mary. Jones: Not only were we able to achieve these milestones ahead of schedule, but we did so in the face of continued macroeconomic headwinds, significant supply chain challenges, and high inflation due to the global pandemic.
I am very proud of our team for not giving up and focusing on our multi-year plan. On today's call, I'll detail our sales performance, upcoming marketing initiatives, supply chain and operational improvements, as well as the impressive growth in our Canadian division. Finally, we will close the call by answering questions from shareholders over the past few weeks. Before we get down to business, I'd like to give the floor to Joe to take a closer look at our strong fourth quarter financial results. atmosphere
Joe Kolb. Thank you Marcos and good afternoon everyone. Net revenue increased 28% to $3.7 million in the fourth quarter, compared to $2.9 million in the fourth quarter of 2021. This growth was primarily driven by the expansion and successful launch of our packaged soft drinks business through retail and alternative channels. Our hemp production this year generated approximately $353,000 in revenue through March 2022. Gross margin as a percentage of revenue was 24.8%, compared to 26.5% last year. The decrease was primarily due to higher material costs for discontinued programs, including the Mike Tyson and Costco Root Beer programs, in part due to higher product costs, a one-time write-down.
Despite lower margins compared to last year, we are proud that the team managed supply chain costs and exceeded our expectations internally. Operating expenses were $2.6 million in the fourth quarter, compared to $2.1 million in the same quarter last year. The increase was primarily due to higher development costs for cannabis-infused beverages and related products, higher marketing costs for special promotions for the core business of bottled soft drinks, and strategic employee hires to support the continued growth of the restaurant and restaurant businesses. origin services. The company reported a fourth-quarter net loss of $1.6 million, or $0.02 per share, down from $1.3 million, or $0.02 per share, in the 2021 quarter.
The increase in net loss was primarily due to the aforementioned development and operating costs related to the expansion of our cannabis business, as well as the hiring of additional employees to fuel growth in our restaurant and fountain businesses. Adjusted EBITDA for the fourth quarter was $1.3 million, down from $1.2 million last year. Finally, due to certain changes in accounting procedures, we will not release accounting information until the audit process is complete and the 10-K is filed with the SEC, which we expect to be in the coming weeks before the deadline. . As of March 31, 2023. We do not expect this to affect our financial results in our earnings release today.
We expect to report cash and cash equivalents beginning December 31, 2022 when we file Form 10-K with the Securities and Exchange Commission. We continue to grow overall here at Jones. Marcos, I will contact you.
Mark Murray. Kolb, thanks for another strong year-end quarter. Let's start by talking about sales performance. Our core bottling business continues to be the backbone of sales growth. Throughout the year, our main retail and alternative channels help generate additional revenue by developing new partnerships and enhancing our product range. In addition, we continue to use effective and innovative promotions to increase our return on sales and marketing funds. With revenue growth of 28% in the quarter and revenue growth of 29% year-over-year, our sales team continues to deliver exceptional results. The pillars of our success are maintaining and growing our core business, building multiple locations to increase market share, leveraging effective and efficient sales and marketing, continually improving our product range, and offering innovative best-in-class products.
We view these pillars as a guide to setting our goals for the year and believe they will fuel our progress in 2023. We continue to expand our reach to new customers by working hard with great partners like Dollar Tree, Target, Meijer, Save Mart, Lucky & Hagen, World Market, Town Pump, Circle K and Giant Target. In 2023 and beyond, we believe our continued efforts to grow our partnerships and add new distribution channels may experience a slowdown in sales due to potentially significant economic uncertainty and high consumer inflation. . At Jones, we understand the importance of creating and developing new products that create continued demand for our products.
As I mentioned, over the course of several calls, our special edition continues to prove its value to the Jones Soda brand. The program allows us to showcase our creations several times a year and I am pleased to report that this business has doubled in recent years as our customers are constantly offering new, unique and delicious products. In 2023, we will continue to lead our innovative category with an exciting line of products, beginning with our recently launched Key Lime Pie flavor. As part of our three-year turnaround strategy, we have decided to focus on scaling and growing our restaurant and catering businesses. While our foodservice business grew 36% year-over-year, we believe we have not yet realized the impact of this wave and are focused on expanding this initiative.
In fact, we hired a few people to drive the fourth quarter. We are pleased to announce that Victor Patrón joins the Jones Soda family as a former sales executive for a major national beverage company with proven experience. Victor dedicates 100% of his time to developing the restaurant and fountain business. We believe these investments are critical to our long-term success in this channel, and I look forward to updates on our progress in the coming quarters. Lemon continued successfully. For another quarter, the company experienced continued adoption and growth in Canada and the United States. We have grown the LomoCoco business in Canada by 85% year over year. As noted in the third quarter update, we believe this product category can be an important part of our overall portfolio.
Due to the diverse consumption of Lomoncoco, our produce team continues to develop sales and marketing strategies to integrate the product into the soft goods grocery segment in both the United States of America and Canada. As part of this strategy, we intend to continue creating unique drink recipes for restaurants and bars serving lemonade in Canada and the United States of America. We value the strong relationships we have developed with our partners. We look forward to exploring new opportunities through strategic partnerships and collaborations for continued growth. Our sales team delivered another exceptional quarter and year, and we remain committed to executing our sales strategy. Now let's move on to our marketing efforts.
Jones Soda is committed to creating impactful and dynamic marketing campaigns that effectively engage with our customers in the most efficient and cost-effective manner possible. I am pleased to report that our team has achieved significant cost savings and flexibility by implementing several key initiatives previously outsourced. This has allowed us to dedicate more resources to strengthening our brand and promoting our products, supporting our overall growth. The dedicated efforts of our awareness team are reflected in our strong social media presence, which is successfully increasing awareness and promotion of our brand to new consumers. Our influencer program plays a vital role in our marketing mix and reflects the diversity and dynamics of our fan communities.
We leverage our influencers to share our sugar cookie updates using custom creations and frozen recipes that include our own soda as an ingredient. We look forward to continuing to push boundaries and innovate in the marketplace while staying true to our brand values and mission. At Jones Soda, we recognize the importance of innovation and new product development in driving continued demand for our products from the loyal Jones community. A good example of this is the fourth quarter. For the second year in a row, we used our special edition program to launch a sugar cookie flavor and reintroduce a special edition turkey and gravy flavor just in time for the holiday season.
By opening the program early for pre-orders, we received additional interest and delivered seventy times more than in 2021. Combined with the Turkey and Gravy social media challenge, the flavor combination generated $5 million and more in value. Via organic print and streaming. In fact, one Yahoo post generated more than 40 million impressions and spent more than $750,000 on advertising. This demonstrates our ability to reliably publish our own news without relying on paid media and build awareness to expand our fan base. Like some other marketing initiatives; We continue to receive positive feedback from the College Photo Challenges we launched last quarter. College and university students are a critical audience for growth and we believe they will make up a large percentage of our customer base in the long term.
Our college cooler program not only put Sweet Jones Soft Drinks on the threshold of the brand's growing strategic audience, but also provided valuable insight as we continue our strategic expansion into colleges and universities as part of our strategic focus on the food service. Kicking off the third quarter of our special edition program, 3.14 Key Lime Key Lime or Soda Pie, one of America's favorite desserts, is bottled. As always, in this special edition we look for useful ways to hide Easter Eggs from our customers and mini-games from our fans. There are no spoilers here. You have to find them yourself. We believe this playful approach to marketing our products encourages interaction with fans and reinforces the idea that they are part of an exclusive club when they discover these hidden surprises.
This is just the beginning of our exciting range of new products and exclusive products for the new year. Our marketing team has consistently demonstrated their ability to think outside the box and come up with innovative ideas. This quarter was no different, as the Jones Soda brand delivered exceptional results by expanding our high-profile and loyal customer base. We want to see what is good for a healthy person, and I have a lot of guts and health. When you start working on it, don't overdo it. Like brussels, my planners have stable nephropathy with various ingredients. What is your advice and the knowledge of the Councils of the World in the eyes of the cardinal of my university of Nesmotra on this matter, in the eyes of his candidates?
According to the message, there may be a key, macro-economic technology, only for users, a burden that can effectively protect administrators. Although we are experiencing modest reductions in shipping and handling costs, we will be proactive in controlling our costs and supply chain by taking advantage of reduced shipping and handling costs. Мы будем и фудрь предъять припопледное прочествую в всех апсектах нашей объявление и компания ченипасками паставков, maximally increasing our potential для противный против и нимателень объявление.
Starting a career in economic business: Now this is the beginning of the organization's decision, I decided to set out on my path, my strategy was going in the right direction: more precisely, the decision was conditioned by various factors, including the use of capital in our channels, diversification in well-known brands and fragrances, they can include the category, which refers to their important product, registration. More often than not, these pilgrims are more likely to live that day: We are so proud of our lives in our children's homes: VOLNENEIE from our Jones Soda community is ready to take cannabis into a big fantasy: Podcasts, interviews and industry publications, Mary Jones has received 322 media placements, 822 million views, and an estimated added value of more than $1.7 million, showing the incredible excitement around the launch of cannabis.
These latest TV technologies, which refer to California, were built on a business model, which means it's over time: today we had a very big card in November, a lot of money, and I decided to take the best cards. Для нашего примерного выпуска продукта в нас был мягкий просмотров со бериднымыми SKU once, as well as 10 million million beer and four grams of main product. When you buy a big bank of 100-milligrams with your blood sugar, cut them in sweet water: we're a country now, drinking 100-million-gram syrups of your choice. They are specific syrups for toxicosis that are healthy in neuropathic patients due to poor nutrition, and they are completely healthy.
These syrups are universal and can be used in low gas, small, desert or recipe: Because this product is made bigger, because this product can be bigger, because it can be missing, because This product can be used: Глядя на ринок каннашиа , which is 25% by 25%, something in the cannabis category, 54% boost. In California we don't know how to progress, we use a new model and a calm brand: it is more than three years old: 300 years old, 200 years old, 90 years old.
Similarly, in my heart I am sure and sure for the new brands of California history with a variety of roses, I will find a place in my 100 square meters - догодов. Although we are already the number one beverage brand in the 10 and 100 milligram carbonated beverage segment, we are using only 50% of our planned distribution capacity and expect to expand our coverage to more than 450 stores by the end of the fourth quarter. We seek constant innovation in products that expand the range of our brands and flavors. We have completed the development of the lollipop recipe and expect them to appear on the market in the next 60-90 days.
We are excited to have the opportunity to participate in the edibles category, which currently accounts for 25% of trade dollars in the cannabis market, while beverages today account for only 3%. Кроме того, наш профессь безымянные программы за счет добавления двух новых вкусов; запуск винограда и колы в Калифорнии. Таким образом, количество наших базовых вкусов увеличится до шести, что обеспечит нам лидирующие позиции среди всех классических газированных напитков, популярных среди потребителей каннабиса. Ожидается, что весь наш портфеь бет ктивен на VE's Мы подписали контракты с партнерами на производство, распространение и продажу всего нашего портфолио в Вашингтоне, Неваде и Мичигане, на одном из самых сильных рынков соды Jones Soda.
Как подробно описано в нашем недавнем пресс-релизе, этим летом Мэри Джонс запустит полный портфель продуктов, включая напитки и пищевые продукты, с вариантами низких и высоких доз в диспансерах Вашингтона. Мы разработали наши продукты, чтобы они соответствовали особым предпочтениям этого прочного рынка рекреациом. Как наш родной штат, Вашингтон находится в авангарде легализации с 2012 года, что делает его приоритетным рынком для нас для создания и развития бизнеса «Мэри Джонс». Вашингтон входит в десятку крупнейших рынков каннабиса в стране с годовым объемом продаж примерно 1,5 миллиарда в 2021 году и, по прогнозам, к 2025 году достигнет 2,5 миллиарда. Мы уверены, что наши тщательно созданные продукты найдут откLIC у потребителей на этом рынке и за его приедел. Хотя мы уже видим обнадеживающие результаты в Калифорнии, мы считаем, что наш потенциал для роста в новаы.
Мы находимся на пороге расширения присутствия Mary Jones еще на нескольких территориях, и мы с оптимизмом смотрим на то, что по мере расширения нашего сегмента каннабиса наша траектория роста будет продолжать круче. Наше решение повернуться в эту область и использовать капитал нашего бренда оказалось правильным выбором, и мы считаем, что это будет способствовать будущему росту организации. Итак, позвольте мне резюмировать звонок. Во-PERвых, мы показали еще один сильный квартал с финансовыми и операционными результатами. У нас был 10-й квартал подряд роста выручки по сравнению с прошлым годом, который вырос на 28% за квартал 29% и над . Во-вторых, наш основной бизнес по производству бутылок продолжает демонстрировать исключительный рост, поскольку мы использовали партнерские отношения, добавляли новые точки распространения по всем каналам и использовали наши рекламные доллары для стимулирования потребительского спроса.
В-третьих, наша маркетинговая команда продолжает находить новые способы взаимодействия с нашим сообществом, обеспечивая при этом невероятную отдачу от рекламных расходов. В-четвертых, наша операционная группа продолжает отлично управлять затратами и обеспечивать обслуживание и удовлетворение потребностей наших клиентов. В-пятых, наш бизнес по по проIZводству каннабиса только начинаеTSя, и первые признаки очень интересны. Мы продолжим представлять новые продукты в Калифорнии и увеличивать долю на этом очень важном рынке, и, что более важно, они нацелены на открытие нового рынка для расширения бренда Jones Soda. И затем шесть, наш трехлетний план и стратегия восстановления работают, и я очень благодарен за приверженность и исполнение со стороны очень талантливой и преданной команды Джонса. Мы благодарны нашему сообществу Jones Soda и заинтересованным сторонам за их непоколебимую поддержку в нашем стремлении зарекомендовать себя как выдающийся бренд в индустрии крафтовой газировки и каннабиса.
Багодаря талантливой команде иеткой стратегии мы уверенloyы в своей сосособноline добиваться рles. Вступая в новый год, мы полны решимости сохранить набранный темп и сохранить его до 2023 года и далее. Наше внимание сосрежнему стремимся работать на благо наших акционе. После этого я передам звонок Джо для подготовленных вопросов и ответов. Джо?
О – Джо Калп: Да. Прежде чем завершить разговор, мы с Марком хотели бы ответить на некоторые вопросы, которые мы получили от инвесторов по электронной почте за последние несколько недель. Мы выбрали вопросы, которые, по нашему мнению, являются наиболее важными актуальными. Итак, начнем с первого вопроса. Didn't you predostavit dopolnitelnuyu information or new names Grega Rayhman from the Soviet directors?
Сессия вопросов и ответов
Следите за новостями Jones Soda Co (OTCMKTS:JSDA)
Следите за новостями Jones Soda Co (OTCMKTS:JSDA)
Mark Murrey: Конечно. Грег был акционером Jones более десяти лет. In byl очень занят организацией в нашем видении и прогрессе. У него невероятный послужной список и набор навыков, которые, по нашему мнению, будут очень полезны длани орг. Он построил и продал несколько компаний и привнесет в команду потрясающую деловую хватку, финансовый опыт и сильные навыки в области слияний и поглощений. Мы приветствуем Грега в правлении.
Джо Калп: Хорошо, вопрос номер два, так как мы вступаем в третий и последний год стратегии реструктуризации: можете ли вы расширить долгосрочные цели для «Джонс Сода»? ¿¿¿Dумаете о стратегических оценках для потенциальной продажи?
Марк Муррей: Что касается стратегической продажи компании, совет рассмотрит все возможности, отвечающие интерекерес. Совет директоров обязан следить за тем, чтобы компания шла по пути максимизации акционерной стоимости, и мы обязуемся действовать в интересах наших акционеров. Наш приоритет — оставаться сосредоточенными на наших основных целях, и мы считаем, что у нас есть надежный план, чтобы продолжать захват доли рынка и расширение нашего присутствия во всех каналах.
Джо Калп: Хорошо, вопрос третий. Каковы ваши приоритеты на рынке капитала в 2023 году и далее? Предполагаете ли вы необходимость привлечения дополнительного капитала для финансирования всех различных инициатив по расширению, о которых вы говорили? Думали ли вы о том, чтобы поднять свой листинг в США на NASDAQ?
Марк Мюррей: Таким образом, мы считаем, что у нас хорошее положение с наличными, и мы не ожидаем необходимости привлекать или занимать деньги для финансирования наших планов расширения. Что касается NASDAQ, то мы его полностью рассмотрели. Мы попросили нашу юридическую команду продумать дальнейший путь и решить любые вопросы, связанные с ценой акций, рыночной капитализацией и участием в бизнесе каннабиса. Так что больше, чтобы прийти на эту тему.
Джо Калп: Вопрос четвертый. Можете ли вы предоставить обновленную информацию о новых партнерских отношениях с Jones Soda, особенно в том, что касается бизнеса по обслуживанию фонтанов?
Марк Мюррей: Да, я имею в виду, как мы упомянули во время телефонного разговора, в течение года у нас наблюдался значительный рост нашего бизнеса в сфере общественного питания и фонтанов, но мы считаем, что для этого бизнеса еще есть много зеленых площадей. Поток новых возможностей в этой области очень надежен, и мы рады видеть преимущества и энергию, которые Виктор Патрон добавит к этой инициативе, поскольку мы продолжаем строить этот поток. Это потенциальный канал роста для «Джонс Сода» с очень привлекательным профилем валовой прибыли, и мы ожидаем, что в будущем он вырастет до большей доли нашего общего дохода.
Джо Калп: Хорошо, вопрос пятый. Можете ли вы дать более подробную информацию об ожидаемых сроках расширения Mary Jones в Неваде и Мичигане?
Марк Мюррей: Ну, я не могу указать точные сроки нашего расширения в Неваде и Мичигане, я могу сказать, что мы усердно работаем над тем, чтобы эти расширения осуществились. Все положительные отзывы, которые мы получили о нашем бренде Mary Jones, продолжают быть попутным ветром, поскольку мы работаем над расширением Mary Jones на новых территориях. Мы особенно с нетерпением ждем выхода на рынок Мичигана, так как он уже является одним из самых сильных рынков для бренда Jones Soda. У нас есть отличный партнер, который готов приступить к работе, как только мы выполним государственные нормативные обязательства, и мы взволнованы, как мы знаем, у нас есть полный портфель, который найдет отклик у наших потребителей и обеспечит нам сочетание и прибыль, которые мы ожидаем.
Джо Калп: Хорошо, последний вопрос. Теперь, когда компания «Джонс Сода» полностью регулируется в Европе и Великобритании, как вы планируете использовать возможности роста на таких территориях, как Англия, Франция и Бельгия?
Марк Мюррей: Во-первых, я хотел бы выразить благодарность нашему партнеру, American Fizz, за поддержку и использование этого организационного приоритета. Генеральный директор и соучредитель компании Брэд Армитидж имеет подтвержденный опыт создания, развития и роста брендов, которые находят отклик у европейских потребителей, стремящихся приобщиться к американской культуре. Мы уверены, что Брэд и его команда в American Fizz повторят свой предыдущий успех с брендом Jones Soda. Эта работа активно ведется, и мы считаем, что интерес и участие, полученные до сих пор от наших нижестоящих клиентов на этих упомянутых рынках, являются убедительным показателем первоначальных возможностей и дальнейшего успеха. Благодаря глубокому знанию American Fizz уникальных различий в каждом европейском регионе и стране, а также нашей сильной способности искренне и достоверно общаться с потребителями, мы верим, что активизация наших усилий через них максимизирует эти возможности для Jones Soda как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Кроме того, мы выделили дополнительные внутренние ресурсы для инициатив нашей международной группы, и мы считаем, что есть дополнительные возможности на рынках Азии, Центральной и Южной Америки. Мы сообщим о прогрессе на этих рынках в ходе будущих звонков.
Джо Калп: Спасибо, Марк. На этом мы завершаем нашу сессию вопросов и ответов. Мы хотели бы поблагодарить всех за то, что выслушали сегодняшнюю телеграмму, и мы с нетерпением ждем возможности поговорить с вами, когда мы сообщим о наших результатах за первый квартал 2023 года. Еще раз спасибо, что присоединились к нам.
Оператор: Дамы и господа, на этом мы завершаем сегодняшнюю конференцию. Спасибо, что присоединились к нам. Теперь вы можете отключить свои линии.
